Los estrategas de los principales bancos de inversión del mundo se apresuraron a cambiar sus llamadas de tasa de la Reserva Federal el jueves después de que los formuladores de políticas enfatizaran en una reunión de política que endurecería la política para frenar la inflación.
La Reserva Federal dijo el miércoles que es probable que suba las tasas de interés en marzo y reafirmó sus planes de poner fin a sus compras de bonos ese mes, sorprendiendo a los inversores que ya se habían preparado para hasta cuatro aumentos de tasas hasta fin de año. Lee mas
Los estrategas de Deutsche Bank ahora esperan que los legisladores aumenten las tasas de interés en cada reunión de marzo a junio y luego vuelvan a un ciclo trimestral de ajuste a partir de septiembre, con un total de cinco aumentos de tasas este año.
Los analistas de Nomura (8604.T), el banco de inversión y corretaje más grande de Japón, dijeron que esperan que la Reserva Federal de Estados Unidos aumente su tasa de referencia en 50 puntos básicos (bps) en marzo.
Mientras tanto, los analistas de TD Securities dijeron que ahora esperan cuatro aumentos de tasas de 25 puntos básicos, en lugar de tres. También esperan que la Fed comience a reducir su balance de casi $ 9 billones en mayo, en comparación con un pronóstico anterior que pedía que el banco central lo hiciera en septiembre.
Al concluir la reunión del miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que en los próximos meses se tomaría una decisión sobre cuándo comenzar a reducir los bonos gubernamentales y los valores respaldados por hipotecas del banco central. Lee mas
BNP Paribas (BNPP.PA) espera hasta seis alzas de 25 pb en 2022 desde cuatro antes, y espera que el rango objetivo de los fondos federales sea de 2,25-2,50 % a fines de 2023, 25 pb más que el pronóstico anterior.
“Nuestro nuevo caso base para seis alzas este año plantea desafíos a nuestra perspectiva alcista para las acciones estadounidenses”, dijeron los estrategas del banco francés en una nota.
Powell no descartó tal movimiento cuando se le preguntó al respecto después de la reunión de la Fed del miércoles.
“Repetidamente pareció diferenciar el próximo ciclo de alzas de la última vez que la Fed normalizó su tasa de política a un ritmo aproximadamente trimestral”, dijeron los analistas de Nomura en una nota.
“Ahora esperamos un aumento de tasas de 50 pb en la reunión (de la Fed) de marzo, seguido de tres aumentos consecutivos de 25 pb en mayo, junio y julio”, dijeron, y agregaron que se esperaba otro alza de 25 pb en diciembre.
Los futuros de los fondos federales, que rastrean las expectativas de tasas a corto plazo, ahora cotizan casi cinco aumentos de tasas de 25 pb cada uno este año, frente a los cuatro aumentos esperados antes de la conferencia de prensa de Powell.
Algunos bancos de inversión importantes, como Goldman Sachs y HSBC, mantienen sus pronósticos de tasas de cuatro y tres aumentos de tasas respectivamente, apostando a que la reciente liquidación en los mercados conducirá a un endurecimiento de las condiciones financieras.
“La interacción de la política de la Fed, las condiciones financieras y las perspectivas de crecimiento podrían dificultar que la Fed realice aumentos consecutivos, incluso si se sienten como un pronóstico natural en el camino”, dijeron analistas de Goldman Sachs.
